智财资本智通港股早知道 | 国内token需求旺盛缺口扩大 30年期美债冲破5%

　　【今日头条】

　　国内token需求旺盛算力供需缺口扩大

　　智通财经APP讯，东阳光（600673.SH）公告，近日，公司收到控股子公司东莞东阳光云智算科技有限公司与某企业A公司签署《算力服务采购框架合同》，合同预计总金额区间为人民币160亿元至190亿元（依据合同服务期限、服务器数量及每月服务价格等要素测算。含税，最终以实际结算为准）。

　　多家大厂和大模型厂商宣布涨价或者限购，算力缺口较大。算力租赁和国产AI芯片将是主要供给方。算力租赁主要为客户提供优质高端算力。

　　2026年Q1，算力租赁行业迎来了加单和涨价的“量变”；商业模式升级，token分成的“质变”。算力租赁头部公司宏景科技、协创数据、盈峰环境和利通电子年报/一季报算力租赁业绩和订单已经体现。

　　国海证券发布研报称，AI推理拐点已至，算力租赁进入量价齐升高景气周期，是当前AI产业链确定性较强的核心赛道，维持行业“推荐”评级。算力租赁涉及港股：粤港湾控股（01396）、万国数据-SW （09698）、新意网集团（01686）、金山云（03896）以及腾讯云、阿里云、百度云等。

　　【大势展望】

　　WTI原油期货收于每桶102.68美元，跌幅为3.51%

　　隔夜美股截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨356.35点，收于49298.25点，涨幅为0.73%；标准普尔500种股票指数上涨58.47点，收于7259.22点，涨幅为0.81%；纳斯达克综合指数上涨258.33点，收于25326.13点，涨幅为1.03%。

　　大型科技股多数上涨，英特尔涨近13%，高通涨超10%，AMD涨超4%，存储概念股延续强势表现，闪迪涨近12%，美光科技涨超11%。热门中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数涨0.12%。恒生指数ADR上涨，按比例计算，收报25979.68点，较香港收市涨81.07或0.31%。

　　纽约商品交易所WTI原油期货当月连续合约下跌3.74美元，收于每桶102.68美元，跌幅为3.51%。COMEX黄金期货当月连续合约上涨34.50美元，涨幅0.76%，报4567.8美元/盎司。

　　【热点前瞻】

　　高盛警告：全球石油库存逼近八年新低消耗速度令人担忧

　　智通财经APP获悉，中东战事持续，霍尔木兹海峡仍处于封锁状态，全球原油及成品油库存消耗速度加快。高盛最新报告指出，全球石油库存已降至接近八年来最低水平，警告库存消耗的速度正成为令人担忧的问题。

　　30年期美债冲破5%！华尔街已纷纷拉响警报

　　自去年7月突破5%的关键水平后，30年期美国国债收益率再次冲上5%，表明美国市场又一次陷入债务压力的严重担忧之中。交易员正密切关注该收益率是否可能进一步上涨。过去三年中，30年期美债收益率曾四次接近或突破5%，每次出现这种情况，股市都会遭受短期冲击，随后随着收益率回落而反弹。

　　上海楼市持续火热上海4月二手房成交量创10年同期新高

　　进入3月以来，上海房地产市场“小阳春”行情凸显，五一假期，上海不少新楼盘都迎来了大批看房者。在上海徐汇区一处新盘售楼处，不少人从外地专程赶来。销售经理表示，五一期间每天有70到80组客户来看房，是新政落地前的2倍。二手房方面，4月份，上海的二手房网签量达28742套，创近十年来的同期最高纪录，同比上涨约22.3%，延续了3月份的热度。上海房产交易中心的数据显示，今年5月1日到4日，上海共成交二手房924套，较去年同期增长13.8%。

　　李嘉诚家族拟抛售43亿英镑英国资产

　　李嘉诚家族旗下的港股上市公司长和（00001）披露了一笔价值约455亿港元的交易。公告称，长和旗下电讯业务集团CKHGT已同意出售其于英国电讯业务VodafoneThree所持有的全数股权，收取43亿英镑的代价金额，有关交易须待相关监管机构批准。据了解，VodafoneThree的主要业务为流动网络营运，目前为英国最大流动网络营运商，拥有超过2800万名客户。

　　赛力斯（09927）前4个月汽车销量合计12.39万辆同比增加19.02%

　　赛力斯（09927）发布公告，该公司2026年4月份汽车产量合计3.72万辆；汽车销量合计3.55万辆。2026年1-4月，该公司汽车产量合计12.388万辆，同比增加15.4%；汽车销量合计12.39万辆，同比增加19.02%。

　　万成集团股份（01451）获执董钟国强折让约34.96%提全购要约 5月6日复牌

　　万成集团股份（01451）及要约人L.V.E.P.Holdings Limited联合公布，于2026年4月20日，L.V.E.P．拟向Ching Wai Holdings购买7500万股股份，约占公司已发行股本总额的36.69%。总现金代价为6000万港元，相等于每股销售股份0.80港元。

　　医渡科技（02158）附属成功中标Dr Buddy的落地实施及为其提供支持及维护

　　医渡科技（02158）发布公告，本公司附属公司EVYD Research Private Limited，近期中标Singapore Health Services Pte Ltd有关Dr Buddy的落地实施及为其提供支持及维护，项目总金额约为227.8万新加坡元。这个项目是集团拓展新加坡市场进程中的一个关键里程碑。

　　新世界发展（00017）：有潜在买家不时就公司的各项资产与公司接洽尚未就任何出售事项订立协议

　　新世界发展（00017）发布公告，本公司注意到有媒体报导揣测本集团可能出售其于若干香港酒店资产的权益。经作出在相关情况下有关本公司的合理查询后，本公司谨此澄清，尽管有潜在买家不时就本公司的各项资产（包括其香港酒店资产）与本公司接洽，截至本公告日期，本公司尚未就任何该等出售事项订立根据上巿规则须予以披露的协议。

　　国富氢能（02582）附属拟向九疆电力建设（陕西）提供300MW新能源耦合绿色电力项目的全套设备

　　国富氢能（02582）发布公告，于2026年5月4日，公司间接全资附属公司新疆国富铭志氢能科技有限责任公司已订立一份销售协议，以向独立第三方客户九疆电力建设（陕西）有限公司提供300MW新能源耦合绿色电力项目的全套设备，代价为人民币1.50亿元。

　　新股暗盘 | 可孚医疗（01187）暗盘收涨1.75% 每手赚69港元

　　可孚医疗（01187）将于5月6日（周三）在香港挂牌。截至收盘，利弗莫尔证券暗盘交易显示报价40.02港元，较招股价39.33港元上涨1.75%，每手100股，不计手续费，每手赚69港元。可孚医疗（01187）公布配发结果，公司全球发售2700万股H股，香港公开发售占10%，国际发售占90%。每股发售价39.33港元，全球发售净筹约10.07亿港元。预期H股将于2026年5月6日（星期三）开始在联交所买卖。

　　新股消息 | “空间智能机器人第一股”乐动机器人（01236）认购火爆！超额认购已逾3392倍

　　智通财经APP获悉，空间智能机器人第一股乐动机器人（01236）正在招股中，综合市场资料，截至目前获券商借出孖展3393.78亿港元，以公开发售部分集资额1亿港元计算，超额认购3392.78倍。

　　乐动机器人计划全球发行3333.3万股H股，其中一成于香港公开发售，招股价24港元至30港元，每手200股，一手入场费约6060.5港元。公司预期于5月11日挂牌上市，海通国际与国泰君安国际为联席保荐人

　　【个股点晴】

　　粤港湾控股（01396）：AI产业高增长带来算力重估

　　5月4日，豆包在免费服务基础上新增付费版本，每月收费从68元至500元不等，主要覆盖复杂任务和生产力场景，适应更多算力与推理的消耗需求。值得关注的是，豆包付费增值服务的背后，是Token（词元）价格不断攀升。特别是AI智能体的广泛应用，Token消耗规模的激增直接推高了算力需求，进而传导至云计算服务价格。国海证券研报称，AI推理拐点已至，算力租赁进入量价齐升高景气周期，是当前AI产业链确定性较强的核心赛道。

　　据悉，粤港湾控股有望深度受益AI产业的高增长红利。该公司于去年10月收购天顿数据后，已从传统地产模式全面转型为稀缺资产型AI算力基础设施平台，天顿数据在并表后两个多月便贡献约6.17亿元收入，占集团总营收逾六成，推动公司一举实现扭亏为盈。国元国际认为，转型智算赛道后，公司估值体系有望切换至“算力+科技”框架，具备显著重估空间。